분식회계, 역분식회계를 알아야 하는 이유

 

분식회계

 

 

 

 

 

 

주식 투자에서 성공하려면 기본적으로 회계 지식이 필요합니다. 

더불어 좋지 않은 기업에 속지 말아야 합니다. 겉만 봐서는 모든 재무상태가 건실하고 좋은 뉴스들로 

포장되어 있지만, 내부는 망하기 일보직전인 기업도 있습니다. 

그런 기업에 속아 투자했다면 정말 큰 손해를 보지 않을 수 없습니다. 

그래서 주식투자자들은 분식회계와 역분식회계의 개념을 알아야 한다고 얘기합니다.

 

분식회계란 의도적으로 장부를 조작해 기업의 경영성과나 재산상태를 왜곡하는 것을 말합니다. 

나쁜 기업을 좋은 기업으로 둔갑시키는 것입니다. 

기업은 거대한 조직이기 때문에 혼자서는 장부를 조작하기는 불가능합니다. 설령 그것이 가능하다고 

하더라도 결제 과정에서 들통이 날 것입니다. 분식회계는 여러 명이서 공모해 장부를 변형하거나, 

없는 거래를 만들기도하고, 숫자를 조작합니다.

반면에 좋은 기업을 나쁜 기업으로 깎아내리는 역분식회계도 존재합니다.

기업이 망해가는 것처럼 회계를 조작하는 방식입니다. 세금이나 여러 법적 제도를 피하기 위해 과소계상하는 것이 

역분식회계입니다. 

특히 불황기에 많이 이용됩니다. 

 

 

 

분식회계, 역분식회계 하는 이유

 

 

재무제표로만 본다면 이익이 많이 나면 우량기업으로 보고, 자산 규모가 크고

재무구조가 건실하다고 생각하게 됩니다.

해당 기업의 임원들은 이해관계자들을 현혹시켜서 자금을 조달하고, 일정 요건을 충족시킨 다음

주식시장에 상장시키는 경우도 존재합니다. 어떤 의도를 갖고 있었더라도 경영진의 이득을 위해

나쁜 기업을 좋은 기업으로 속이는 것이 분식회계입니다. 

역분식 회계는 괜찮은 기업을 안 좋은 기업으로 둔갑시키는 기법입니다. 

분식회계, 연분식 회계를 하는 이유는 여러가지 이유가 존재하지만,

크게는 '경영권 확보' 또는 시세 차익을 통한 '지분 확보' 세금을 적게 신고하는 '탈세' 목적이 있습니다.

일반적으로 분식회계는 좋지 않은 기업을 좋은 기업으로 둔갑시킵니다. 

 

 

분식회계, 역분식 회계로 얻는 기업의 이점

 

 

 

역분식 회계는 지분 확보를 목적으로 기업의 경영 성과를 악화시키는 수법은 기업 인수 합병( M&A)에서 널리 쓰입니다.

대주주가 기업의 주식을 낮은 가격에 확보하기 위해서 그 기업의 성과가 나쁘게 나오도록 매출을 누락시키기도 합니다. 

또는 비용을 과다하게 잡아서 당기순이익을 끌어내리거나 손실로 만들기도 합니다. 

손실이 나는 것으로 공시된 기업은 주가가 금방 떨어지게 됩니다. 주가가 일시적으로 내려가면 역분식회계를 주도한 세력이 해당 주식을 저렴한 가격에 매수에 지분율을 늘리게 됩니다.

이로써 역분식 회계를 이용하여 기업은 지분을 저렴하게 매수한 이점이 발생했습니다.

조금 더 대중적인 역분식회계는 탈세를 목적으로 이익을 낮추는 것입니다. 

세법상 세금은 당기순이익에서 시작해 세무조정을 거쳐 과세표준을 계산해서 걷는 방식입니다.

순이익을 많이 낸 기업에서 세금을 많이 내는 것은 당연하지만 세금을 덜 내기 위해서 인위적으로 수익을 누락시키거나 

비용을 과다하게 잡아 순손실을 만들어 내기도 합니다. 

손실이 나는 회사는 과세표준도 없기 때문에 세금을 내지 않아도 됩니다. 

이런 방식으로 기업의 세금 탈루가 이루게 지게 됩니다.

 

분식회계 실제 사례

 

 

최근 분식회계 사례를 찾아보았습니다. 

23년도 8월 기술특례상장으로 코스닥 시장에 입성한 시큐레터라는 기업 입니다.

해당 기업은 21년부터 3년간 매출을 허위로 계산하였고 세금계산서를 허위로 발행사는 등 분기 매출 또한 허위로 기록했습니다. 이에 따라 금융위원회에서 과징금을 부과했습니다.

큰 기업의 사례 중에는 대우조선해양이 대표적입니다. 

우리나라뿐만 해외 기업들 사이에서도 빈번하게 일어나는 일이니 주의하셔서 투자하셔야 합니다

 

 

 

분식회계를 피하는 방법

 

 

기업이 작정하고 속이면 투자자의 입장으로는 안 속기가 어렵습니다. 

최대한 대형 큰 기업에 투자해야 합니다. 큰 기업일수록 주변의 관심도 많고 안정성이 그나마 더 높을 것입니다.

분식회계 방지를 위해서는 회사 자체 내에서 감사를 두어야 하고, 외부 감사인인 회계감사를 두어야 합니다. 

작은 기업보다는 큰 기업에 관심을 가져 보는 것도 좋은 선택입니다.